Käitumuslikud jooned võivad mõjutada finantsotsuseid

Uued uuringud näitavad, et kannatamatus ja sarnased käitumisjooned mängivad rolli selles, kuidas inimesed oma raha haldavad.

Kujutage ette, et saate föderaalvalitsuselt märkimisväärse maksutagastuse. Kas kavatsete selle kohe ära kulutada või raha kokku hoida? Kas otsus põhineb teie lühiajalisel rahandusel? Või sõltub see sellest, kas olete kulutaja või säästja?

Uues uuringus vaatasid teadlased läbi USA föderaalvalitsuse 2008. aasta majanduse stimuleerimise makseid käsitlevad üksikud otsused. Sel ajal said paljud leibkonnad USA föderaalvalitsuselt olulise kontrolli.

Uuringu üsna nüansirikkad leiud näitavad, et kuigi inimesed "sujuvad" oma tarbimist kulutades või säästes raha omaenda likviidsuse põhjal, nagu ennustaks traditsiooniline majandusteooria, on mängus ka mõned pikemaajalised tegurid.

Alustuseks, kui muud asjad on võrdsed, vastavad väiksemad ajaloolised sissetulekud, mitte ainult lühiajalised sissetulekute kõikumised, suurema kalduvusega kohe raha kulutada.

Teiste jaoks kasutavad inimesed, kes kirjeldavad end tavapäraste kulutajatena, raha kiiremini. Teadlaste arvates toetab see muster väidet, et suuremad käitumisharjumused, mitte ainult ratsionaalsed arvutused, aitavad juhtida finantsotsuseid.

Enesehinnangud säästjate või kulutajate olemise kohta teevad „fenomenaalselt head tööd säästjate eraldamiseks neist, kes seda ei tee”, ütles uuringu autor Massachusettsi Tehnoloogiainstituudi majandusteadlane dr Jonathan Parker.

"See on küsimus kannatamatusest. Kas olete keegi, kes on kannatamatu? Kui saate selle vastuse puhul jah, on need kulutajad. "

Sarnaselt teiste uuringutega näitab uuring, et inimesed, kellel puudub märkimisväärne sissetulek või rikkus, kulutavad selliseid tagasimakseid kiiremini. "See viitab sellele, et madalama sissetulekuga ja madalama likviidsusega inimesed seovad oma tarbijate nõudlust väga palju sissetulekuga," ütles Parker.

Paber ilmub leheleAmerican Economic Journal: Makroökonoomika.

Uuringu läbiviimiseks kasutas Parker ära 2008. aasta stiimuli kiiksu. Föderaalvalitsus saatis maksed leibkondadele ajakava järgi, mis määratakse kindlaks saajate sotsiaalkindlustuse numbri kahe viimase numbri järgi, mis ei ole seotud rahaliste olude ega isikuomadustega.

Seetõttu oli maksete laekumise aeg - ja sellele järgnenud kulutused - tegelikult juhuslik.

Nagu öeldud, hõlmab uuring umbes 29 000 leibkonda, kes osalevad aktiivselt Nielseni tarbijapaneelil, käimasolevas uuringus, mis mõõdab kulutamisharjumusi ja leibkonna omadusi kogu USA-s. Keskmine makse oli umbes 900 dollarit leibkonna kohta.

Ühel tasandil kinnitavad uuringud ideed, et põhiline rahaline vajadus suunab teatud osa leibkonna kulutustest. Esimesel nädalal pärast makse saabumist kasvasid majapidamistarbed kodumajapidamistarbetele keskmiselt 10 protsenti ja esimese nelja nädala jooksul umbes viis protsenti.

Kuid madala likviidsusega leibkonnad, mis hõlmasid 36 protsenti küsitletutest, kulutasid esimesel nädalal rohkem kui kolm korda rohkem raha ja esimese nelja nädala jooksul enam kui kaks korda rohkem maksetest.

"On inimesi, kellel on püsivalt madalam sissetulek ja madalam likviidsus, kes kulutavad seda raha selle saabumisel," ütles Parker.

Selles vastuses seoti kinni ka ajalooline sissetulek. Nagu Parker kirjutab dokumendis, on "madal sissetulek 2006. aastal sama hea kui" likviidsusstaatus samal ajal, kui tegemist on "kulutanud leibkondade eraldamisega kulutamata majapidamistest".

Vahepeal mõjutasid tulemusi ka märkimisväärselt enesekäsitlus ja pikaajalised kulutamisharjumused, lisades sellistes oludes majapidamise käitumise praegustele mudelitele kortsu. Parkeri uuringust selgus, et neil, kes kirjeldavad end inimestena, kes eelistavad pigem "kulutada praegu" kui "tulevikuks kokku hoida", oli kulutuste arv kolmekordistunud.

"Ma arvan, et see viitab mulle, et eelistuste ja käitumise poolel on palju heterogeensust," ütles Parker. "Hoolimata finantsmuutuja esmatähtsast tähtsusest inimeste lahutamisel, on ka palju tõendeid selle kohta, et eelistused loevad palju."

Või, nagu ta lisas, „on minu järeldused kooskõlas mõistlikult lihtsa mudeliga, kus erineva kannatamatusastmega inimesed üritavad säilitada stabiilset elatustaset, kuid silmitsi odavate laenude võtmise piiridega. Selle käitumiserinevuste vahemiku osas, mille ma avastan, on nn käitumise modelleerimise eeldused teises järjekorras. "

Uuring ühineb üha kasvava kirjandusega, mis püüab selgitada finantskäitumist, kui raha muutub kättesaadavaks.

"Me arvame, et inimesed püüavad säilitada piisavalt stabiilset elatustaset," ütleb Parker. Ja siiski ütles ta, et inimesed kulutavad raha ilmumisel kohutavalt palju.

Parkeri sõnul on uuringu üks panus inimeste kulutuskäitumise erinevuste puhas tuvastamine ja ühendamine inimeste mõõdetavate erinevustega, näiteks nende enesemõistmine kulutajatena või säästjatena.

Ta loodab, et tema töö sillutab teed „tarbimise, kokkuhoiu ja laenamise otsuste täiustatud matemaatilistele mudelitele, mis lihtsal, kuid rangel viisil hõlmavad neid erinevusi käitumises”.

Allikas: MIT